파운드리가 뭐예요? TSMC가 세계 60% 먹은 이유 (반도체 한입 ②)

반도체 한입 ② · 시리즈

지난번 팹리스 편에서 엔비디아·AMD는 공장이 없다는 얘기를 했어요. 그럼 그 칩은 누가 만들까요? 정답이 이번 편 주인공이에요.

엔비디아가 아무리 좋은 칩을 설계해도 TSMC 없이는 만들 수 없어요. AI 시대의 진짜 병목은 설계가 아니라 생산이거든요. 첨단 칩을 만들 수 있는 회사가 전 세계에 단 2~3곳뿐이에요.

이번 편은 그 회사들, 파운드리(Foundry)에 대해서 한 입 크기로 풀어드릴게요.

1️⃣ 파운드리, 정확히 뭐예요?

파운드리(Foundry)는 직역하면 "주조 공장"이에요. 반도체에서는 팹리스 회사가 설계한 도면을 받아서 실제로 실리콘 웨이퍼 위에 칩을 만드는 회사예요.

의류로 치면 OEM 공장이에요. 나이키가 디자인을 보내면 베트남 공장이 만드는 것처럼, 엔비디아가 설계를 보내면 TSMC가 만들어요. 다만 반도체 파운드리는 일반 공장과 차원이 달라요. 공장 한 곳 짓는 데 300억 달러(약 42조 원) 이상이 들고, 첨단 공정 가능한 회사는 손에 꼽혀요.

이런 이유로 파운드리 산업은 "신규 진입이 불가능한" 시장이에요. 자본도 자본이지만 수십 년 누적된 공정 노하우·인력·장비 공급망이 같이 있어야 해요.

2️⃣ 글로벌 파운드리 점유율

TSMC 압도적 1위, 삼성파운드리 2위 구도예요. 다만 최첨단 공정(3나노 이하)에서는 TSMC가 거의 독점이에요. 엔비디아·애플·AMD 같은 빅테크가 다 TSMC로 가는 이유고요.

3️⃣ "나노" 공정이 뭐예요?

파운드리 뉴스에서 자주 보는 N3, N2, A14 같은 용어가 있어요. 이게 공정 노드(Process Node)예요. 숫자가 작을수록 더 첨단 공정이고, 같은 면적에 더 많은 트랜지스터를 박을 수 있고 전력 효율도 좋아져요.

• N3 (3나노): 현재 양산 가능한 최첨단 공정 (TSMC·삼성)
• N2 (2나노): 2025~2026년 양산 시작, TSMC·삼성·인텔이 경쟁
• A14 (1.4나노): 2027년 이후 목표, 차세대 경쟁 영역

AI 칩 같은 고성능 칩일수록 더 첨단 공정이 필요해요. 그래서 TSMC의 가장 첨단 공정 케파(생산 여력)를 누가 먼저 잡느냐가 빅테크의 핵심 경쟁이에요. 엔비디아·애플 같은 빅테크가 1~2년 전부터 TSMC 생산 라인을 선점하는 이유고요.

4️⃣ 왜 TSMC만 첨단 공정을 잘하나요?

핵심은 두 가지예요. 장비 + 노하우.

장비 쪽은 단 한 회사에 종속돼요. 네덜란드 ASML이라는 회사가 만드는 EUV(극자외선) 노광 장비. 한 대 가격 약 2,000억 원, 한 해 전 세계에 50~60대만 생산해요. 이걸 충분히 확보한 회사가 TSMC예요. 삼성도 인텔도 이 장비를 사지만 TSMC만큼 많이 갖고 있지 못해요.

노하우 쪽은 더 어려워요. 같은 EUV 장비를 들고도 칩을 망치지 않고 양산하려면 "수율(yield)"을 끌어올려야 해요. 100장 만들어서 80장이 정상이면 80% 수율인데, TSMC는 첨단 공정에서도 70~80% 수율을 안정적으로 뽑아요. 삼성은 같은 노드에서 50~60%대에 그치는 경우가 많아요. 빅테크 입장에선 같은 돈을 줘도 TSMC가 더 많은 칩을 제때 가져다 주니까 선택의 여지가 없어요.

이 격차가 좁혀지지 않으면 TSMC 독점이 계속돼요. 2026년 현재도 첨단 공정 점유율은 TSMC가 90% 이상이에요.

5️⃣ 삼성파운드리는 어디에 있나요?

삼성파운드리는 글로벌 2위지만 TSMC와의 격차가 매우 커요. 시장 점유율은 약 10~15% 수준.

강점은 두 가지예요. 첫째, 메모리·로직 통합 설계 능력. 둘째, 게이트올어라운드(GAA)라는 차세대 트랜지스터 구조를 TSMC보다 먼저 도입했어요. 이론적으로는 더 앞선 기술이에요.

하지만 수율 문제가 발목을 잡고 있어요. 첨단 공정에서 양산 안정성이 TSMC만 못해서 빅테크가 들어오기 어려운 상황이에요. 2026~2027년이 반전의 시기로 평가돼요. 2나노 공정에서 수율이 70% 이상 안정화되면 엔비디아·퀄컴 등이 일부 물량을 분산할 가능성이 있어요.

6️⃣ 그럼 누가 파운드리를 가장 많이 써요?

TSMC의 가장 큰 고객은 두 부류예요.

두 번째 하이퍼스케일러가 흥미로워요. 클라우드 회사들이 엔비디아 GPU만 사다 쓰던 시대에서, 자체 AI 칩(AWS Trainium, 구글 TPU 등)을 설계해 TSMC에 위탁 생산하는 시대로 넘어가고 있어요. 이 흐름은 반도체 한입 ③편에서 자세히 풀어드려요.

7️⃣ 한국 개미가 파운드리에 투자하는 3가지 방법

"파운드리 1위에 직접 투자하고 싶다"고 하시면 선택지가 세 가지예요.

1️⃣ TSMC ADR (티커 TSM) 직접 매수

가장 직관적이에요. TSMC는 미국 NYSE에 ADR로 상장돼 있어 토스증권·미래에셋 같은 미국 주식 계좌에서 그대로 살 수 있어요. 1주 가격도 1주에 200달러대(2026-05 기준)로 개인이 충분히 접근 가능. 다만 양도세 22%·환율 부담이 있어요.

2️⃣ 삼성전자(005930) 매수

국내 주식이라 양도세·환율 부담 없고 ISA·연금 계좌에서도 매수 가능. 다만 삼성전자는 파운드리뿐 아니라 메모리·가전이 다 섞인 종합 반도체라 파운드리 순수 익스포저는 약해요. 메모리 사이클이 더 큰 영향을 줘요.

3️⃣ 반도체 ETF (TIGER·KODEX 등)

TIGER 미국필라델피아반도체나스닥, KODEX 미국반도체MV 같은 ETF는 TSMC·엔비디아·AMD·브로드컴을 묶어서 분산 매수해요. SOXX·SOXL·SOXS 차이 글에서 다뤘듯이 ETF는 종목 분산은 좋지만 일일 레버리지 상품(SOXL·SOXS)은 단기 매매용이라는 점 주의하세요.

자주 묻는 질문

Q. 파운드리랑 팹리스는 어떻게 달라요?

✓팹리스는 칩 설계만 하는 회사고(엔비디아·AMD), 파운드리는 그 설계를 받아서 실제로 생산하는 회사(TSMC·삼성파운드리)예요. 자세한 비교는 반도체 한입 ①편(팹리스 편)에 정리해뒀어요.

Q. TSMC가 무너지면 어떻게 되나요?

✓전 세계 첨단 반도체 공급이 멈춰요. 그래서 미국·일본·EU가 자국 내 파운드리(인텔·라피더스·삼성 텍사스 공장 등)를 지으라고 보조금 폭탄을 쏟아붓는 중이에요. 대만 지정학 리스크가 글로벌 산업 리스크인 이유예요.

Q. ASML 주식 사면 TSMC 수혜 받나요?

✓네, 간접적으로요. ASML은 EUV 노광 장비를 TSMC·삼성·인텔에 독점 공급하는 회사예요. 파운드리가 첨단 공정에 투자할수록 ASML 매출도 같이 커져요. NASDAQ 상장(티커 ASML)이고 한국에서 매수 가능.

Q. 삼성전자 사면 파운드리 효과 받나요?

✓받긴 받지만 비중이 작아요. 삼성전자 매출에서 파운드리(시스템 LSI 포함)는 전체의 약 10~15% 수준이에요. 메모리·모바일·가전이 훨씬 큰 비중. 파운드리 순수 베팅이 아니라 종합 반도체 분산 베팅이라고 보시는 게 맞아요.

Q. 파운드리 시장이 더 커질까요?

✓네, AI 시대에 칩 수요가 폭발하는 만큼 파운드리 시장도 커져요. 글로벌 파운드리 매출은 2025년 약 1,500억 달러에서 2030년 3,000억 달러로 두 배 성장 전망이에요. 다만 그 성장의 대부분을 TSMC가 가져갈 가능성이 높아요.

이 글은 투자 권유가 아니며 정보 제공 목적이에요. 데이터 기준일 2026년 5월. 시장 점유율·공정 노드 일정은 이후 변경될 수 있어요. 투자 판단은 본인 책임입니다.
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